宝胜国际21日公告，宝成拟将宝胜私有化，注销价为每股2.03港元，较最后交易日收市价每1.54港元溢价约31.82%，要约价值约为109.08亿港元。

宝成宣布，此次私有化计划，尚待相关先决条件成就，及完成法令程序后生效，届时，宝胜将成为宝成旗下Wealthplus的全资子公司，并于香港联交所下市。

宝胜集团是中国最大的运动服饰产品零售商及代理商之一，是具有超过20年经营运动用品及生活休闲产品的专业公司，主要业务为零售运动服装及经销代理品牌产品。

宝成集团主要业务为鞋类及成衣制造、运动服装零售及品牌代理，以及房产开发及观光旅馆经营等其他业务。裕元集团主要业务为制造及经销运动鞋、运动型休闲鞋、便服鞋及户外鞋。裕元间接由宝成持有约49.99%股权。宝胜间接由裕元持有约62.41%股权。

据悉，截止2017年12月31日止12个月宝胜综合累计经营收益净额1883.31亿元人民币较2016年162.79亿元人民币增长15.68%。截至2016年12月31日止两个年度，宝胜税前净盈利约为8.32亿人民币，同比增长56.24%，税后净盈利约为5.70亿人民币，同比增长48.67%。

公告称，宝胜集团所处的体育用品行业正经历着前所未有的变化和挑战，特别是：（1）网上购物的兴起，可见于电子商务平台的快速增长、线上及线下运营商的整合与协作以及消费者对线上及线下互补渠道营造良好购物体验的期望所发生的转变；（2）市场竞争加剧，例如运动服装品牌客户之间更积极及频繁的促销活动以及各市场参与者就新商店形式的积极尝试。

面对这些变化和挑战，宝胜集团一直在大力探索并投资于各种举措，以适应不断变化的市场动态，为了让宝胜集团能够探索和适应这个充满挑战的环境，预计需要大量的投资来实施上述举措并加强宝胜的业务，而这些举措可能涉及的执行风险或会在短期内影响宝胜的表现。虽然宝成董事会及宝胜董事会（宝胜独立非执行董事除外，其正等待宝胜独立财务顾问的意见）有信心宝胜集团凭藉宝成集团的资源将能够成功转型，但带来这些变化的举措预计会在短期内给宝胜股东造成股价波动。

有鉴于此，宝成董事会及宝胜董事会（宝胜独立非执行董事除外，其正等待宝胜独立财务顾问的意见）相信，上述举措最好是在宝胜的100%股权直接由宝成持有下进行，可简化集团管理架构，重塑运动零售业务，宝成期能藉由此次简化管理架构，让制鞋及通路两大核心业务的发展定位，更趋平衡；同时，巩固宝成的股东权益，进而让宝胜有更大的空间及弹性，积极推动必要的营运转型及创新变革。

此外，宝成董事会及宝胜董事会(宝胜独立非执行董事除外，其正等待宝胜独立财务顾问的意见)认为，宝胜股份现时的估值水平及低流动性显示宝胜上市地位不足以为宝胜的业务和增长提供充足的资金来源。

私有化建议将涉及裕元透过注销其所有宝胜股份从而换取宝成向裕元支付约67.63亿港元总代价，按注销代价向宝成实际出售其所有上述宝胜股份，裕元预计将收取的净收益将为67.63亿港元。

本文来源网络，由防水压胶机，防水测试机 飞扬整理发布，咨询热线：13553832074